本研究主要在探討均值回歸特性是否對分析師行為產生影響，在過往文獻中，分析師長短期預測不一致的研究多是着墨於分析師受外在壓力影響，迫使其對長短期作出不一致的預測，而本研究認為分析師亦可能因自身評價觀點，自主性對長短期作出不一致的預測，故本研究以2010年11月至2016年北美原油上游產業為研究樣本，將原油庫存作為研究標的，檢驗分析師在油價均值回歸特性的影響下，是否依其自身評價觀點，自主性地發佈長短期不一致的報告。實證結果顯示，在油價均值回歸特性下，分析師視原油庫存未預期變動對油價的影響為短期衝擊，長期油價將回歸至均值，故當原油庫存發生未預期變動時，分析師會對短期盈餘預測進行調整，對長期則無顯著調整，在調整幅度上，會隨著預測期長增加而遞減，而在原油庫存發生未預期大幅變動時，分析師發佈短期預測報告的頻率會高於長期。此外，本研究發現由Frankel & Lee (1998)企業評價模型所估出之企業價值，無法充分描述分析師長短期預測之偏離。